Review exprs sobre ndices y Divisas

ndices
Creemos necesario realizar un anlisis de los principales ndices para ver cmo se mueven los mercados en este inicio de ao, y los posibles movimientos que puedan tener. Para ello utilizaremos la herramienta p TradingView.
IBEX35
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
Para establecer el seguimiento del Ibex, nos adentraremos en un grfico que parte de 2017, y en el marcamos las tendencias principales, con sus correspondientes correcciones, adems de dar una explicacin p lo que ha sucedido.
Todo comienza en 2017, el ndice se entabla dentro de un rango lateral, provocando la formacin p un rectngulo. Esto fue provocado por los resultado no esperados, los cuales no provocaron que los inversores adquirieran ese optimismo alcista para poder romper la figura, y p ah las correcciones en el valor entre un 1,5percent y un 3 percent.
Tras un mes de poco movimiento, el 2 de Febrero el Ibex comienza a dar forma a una pendiente lo bastante vertiginosa como para aguantarla hasta Mayo, donde tras tocar en mximos 11.188 puntos rebota a la baja. Este periodo alcista de tres meses aproximadamente, fue el resultado obtenido por la buena gestin del pas, donde los datos macro dieron el apoyo necesario para consolidar la subida. El PIB llego a superar las estimaciones, al igual que el PMI manufacturero y la variacin de desempleo.
El Ibex en un punto lgido que no tocaba desde el 2015, la fuerza vendedora actu con mayor poder, lo cual produjo una bajada lenta y por, condicionada en parte por buenos resultados corporativos, p ah los repuntes alcista, a la vez que los datos macro forzando figuras laterales.
No more paro de caer hasta mitad de Noviembre, llegando a tocar la soporte histrico p los 9.885 puntos, con una cada absolute del 11%. En esta bajada el valor da lugar a la formacin p tringulos descendentes, lo cual es indicativo de continuacin p la tendencia. Adems en estas fechas un se trasladaba el miedo poltico del pas a los mercados, marcando unas grandes brechas en la cotizacin.
Cabe destacar que el IBEX se encuentra delimitado a priori entre dos rangos, uno marcado por un soporte en 10.282 puntos y 10.574 puntos. Si es verdad que las incertidumbres procedentes de algunos sectores como el energtico y el tema poltico p Catalua, hacen que el ndice retroceda. Therefore, el selectivo espaol se ha dejado un 1,21percent hasta los 10.446 puntos, aunque no cabe destacar que las buenas perspectivas empresariales y macro como el aumento del PIB contando con el retroceso provocado p Catalua hace esperar que el ndice recobre su brillo y vuelva a crecer.
Indicadores
Para un buen anlisis es adecuado, no slo fijarnos en las tendencias sino tambin en la informacin que nos trasladan alguno de los principales indicadores, como son en este caso el MACD y el RSI.
El MACD trata de buscar posible divergencias en el activo, adems de marcar mediante el cruce de medias mviles una posible seal de compra o venta. Al fijarnos en el grafico podremos observar una gran divergencia bajista. El valor se posicionaba en un movimiento lateral, mientras que el indicador reflejaba una bajada importante, lo cual nos indica que el valor ya a proyectar una bajada en la cotizacin. Actualmente las medias mviles del indicador MACD continan con su tendencia bajista sin perspectiva de cambio.
En cuanto al RSI, el valor se posiciona en los 26,26 puntos. Se encuentra por debajo de la barrera de los 30 que indica que el valor se encuentra infravalorado, adems la tendencia del indicador aparenta un posible cambio alcista, lo cual nos puede indicar una twist de compra.
DAX30
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
El DAX presenta una historia bastante distinta a la presentada anteriormente en el IBEX. Si es verdad que el ndice alemn es por excelencia la joya de la corona europea, el cual es escogido como grade ante otros ndices europeos que no triunfan de tal manera.
En los comienzos de 2017 la cotizacin del ndice abri paso a lo que sera un crecimiento histrico en el valor. Construyo un buenos alcista, consolidado por una parte los buenos datos macro de principios de ao, ms las buenas expectativas que se posean. Destaco la superacin p los PMI’s a las estimaciones impuestas, adems de producirse una reduccin en la tasa de desempleo. Por otro lado tenemos los datos corporativos que ayudaron en los primeros das del mes.
Tras el canal alcista se produce un repunte al alza, pero que consecutivamente en verano se produjo una correccin generalizada. Esta bajada supuso un recorte del 8 percent en la cotizacin, una gran cada para este ndice y acabo apoyndose en el soporte establecido en los 11.933 puntos.
Seguidamente los buenos aportes macro, como la buena situacin de la renta factor en Europa daba la alegra a los inversorescomo con una subida de un 13%. Principalmente destaca en este momento del aomomento la superacin histrica del ZEW y del crecimiento continuo de los PMI’s.
Actualmente el valor se detalla delimitado en un rango de un 6 percent. Este rango se entabla entre el soporte de 12.847 puntos y la resistencia de 13.603 puntos. Este rebote a la baja se produce en un momento donde la situacin poltica alemana influye enormemente en los mercados, y otro punto a destacar es la fortaleza del euro. Esta fortaleza hace que las inversiones sean menos atractivas.
Indicadores
Hablando de indicadores. El MACD muestra una divergencia that a principios de 2017, donde el valor posea una tendencia alcista con pequeas correcciones, mientras que el indicador muestra una senda bajista. El cruce de medias se sita indicando una seal de venta a corto plazo.
El RSI posicionado en 53 puntos, nos marca una tendencia bajista lo cual nos dice que el valor no se encuentra sobrevalorado. Por lo tanto posicionndose entre los rangos no more indicativos de compra o venta, aadindole la tendencia bajista podra ser un buen indicativo de compra.
EuroStoxx50
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
El EuroStoxx50 marca las mismas pautas que ha seguido principalmente el DAX, y en menor medida el resto de ndices europeos. El comienzo de 2017 mantuvo la perspectiva general de los mercados, los cuales comenzaron el ao con altos crecimientos. Las pequeas correcciones sufridas por el indicen se producen a las expectativas que se posean ante las declaraciones del BCE.
Al llegar a los 3.666 puntos el comienza a retroceder, perdiendo la fuerza compradora que llevaba tras p , y dando una mayor importancia a la vista bajista. Es un Lock cuando el valor crea la figura de un valor bajista, llegando a recortar un 7,5percent mantenindose en el soporte marcado p 3.397 puntos.
No es hasta Septiembre cuando el canal alcista es superado al alza por el optimismo que se posee en la renta factor mundial, recortando recorrido a la cada sufrida en verano hasta llegar a mximos en 3.707 puntos.
Actualmente el valor progresa tmidamente pudiendo formar un tringulo p continuacin p tendencia alcista a largo plazo. Si es verdad que si la fuerza compradora es superior a la vendedora, implicara la ruptura de la resistencia y el posible tirn del ndice a una nueva etapa del crecimiento.
Desde 2017 el valor se ve delimitado entre tres puntos diferenciados, entre una resistencia y dos soportes. La resistencia anteriormente citada marca un punto de retornomarca con especulaciones futuras de ruptura alcista con las buenas perspectivas p 2018. Tambin es necesario concretar las posibles bajadas cercanas en las que podra incurrir el valor. El primer soporte se posiciona en los 3.469 puntos. El segundo se posiciona en 3.397 puntos valor consolidado en el pasado, ya que fue el punto de rebote donde se rompe el canal.
Las perspectivas del BCE se mantienen constantes, a la esperas de las nuevas decisiones por parte de Mario Draghi. En cuanto al euro retoma fortaleza llegando alcanzar los 1,25, lo cual nos indica un punto negativo para los ndices europeos.
Indicadores
Al observar el grafico del indicador MACD, zero obtenemos mucha informacin salvo la contada por las medias mviles. No se establecen divergencias en el periodo analizado, y las medias nos informan de una seal p venta.
El RSI posicionado en 57 puntos, con perspectiva bajista alejado del rango de 70 puntos, por lo tanto no nos indica ninguna seal a priori.
S&P500
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
Los ndices americanos poco hay que reprocharles, ya que cualquiera de ellos ha llegado a superar histricos. Hablando del S&P500, la actitud que ha tenido en 2017 ha sido totalmente creciente, llegando a ser difcil p marcar rango donde el valor pueda rebotar.
El valor that a lo largo del ao pasado a formado una tendencia alcista bastante vertiginosa, incluso dando lugar a canales alcista provocando la continuacin p la tendencia. Si es verdad que ha sufrido pequeas correcciones, pero muy ligeras en comparacin a las vistas en los ndices europeos, marcadas principalmente por la poltica p Trump y sus intenciones de acercar su planteamiento poltico al pas americano.
Tras el market off sufrido estos das, el ndice muestra el rechazo obtenido en la renta factor, reduciendo su crecimiento y provocando ese galp bajista. Pero estamos hablando de un ndice que no contempla a la tendencia bajista dentro de su vocabulario, por lo tanto histricamente resaltara como una mera correccin en el valor.
El valor delimito una resistencia histrica al producirse este retroceso, marcada en los 2.873 puntos. Si es verdad que al tener una pendiente tan alcista mayores difcil p segregar los soportes, por lo tanto los valores que remarcan mayores rebotes se fijan en los 2.677 puntos y en los 2.568 puntos.
Indicadores
El indicador MACD muestra varias divergencias en el valor, dando lugar a seales clara de compra donde el valor tras marcar una bajada en el indicador, el ndice comienza a incrementar su crecimiento. Las medias mviles en este caso marcan el galp bajista registrando esa seal p venta.
El RSI se posiciona en los 34 puntoslos un nivel cercano a los 30 donde el valor puede implicar una seal de compra por infravaloracin. Adems el valor comienza a tener un cambio de tendencia hacia arriba, implicando un posible cambio de tendencia real del ndice.
NASDAQ
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
El NASDAQ suma protagonismo, al igual que el S&P 500 donde su crecimiento ha llegado a tal punto que ha registrado mximos histricos. Muchos se ponan cortos es los ndices americanos pensando en una correccin p los valores por los grandes crecimientos, de la misma forma tenemos a da de hoy esos artculos volviendo a sacar el movimiento bajista.
La pendiente que posee el ndice es de tal magnitud que para entablar el anlisis, se ha definido unos posibles soportes en donde podra rebotar el valor en un hipottico caso.
Los buenos resultados de las empresas americanas han otorgado a este ndice una plena subida sin apenas recortes. Las figuras en este ndice escasean, por lo tanto no encontramos alguna pista de posible cambio en la tendencia chief del valor.
Indicadores
Los indicadores reflejan el alto crecimiento del ndiceel y as lo demuestra, el MACD con unas medias mviles desorbitadas por las altas subidas, mantienen la seal de compra. Hay que incidir que la posicin p la mecha corta, ya que al topar en mximo sumado al market off p bonos producidos recientemente, nos informa de una venta.
En cambio el RSI tras mantenerse en la franja exceptional a 70, consigue rebajarlo a la posicin real de 66,8 puntos, con plena inclinacin bajista lo cual nos da una oportunidad de compra.
Nikkei 225
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
El ndice Japons, se mantuvo a la espera de dar con la clave del desarrollo. El Nikkei comenz la temporada mostrando unos resultados muy ligeros que no fueron suficientes para proporcionar el optimismo necesario en los inversores como para imitar las grandes subidas del resto de bolsas mundiales.
Tras los primeros meses comprobamos que el ndice crece hasta tal punto que se conforma en un rango. El repunte alcista ha sido provocado por los buenos datos corporativos del pas, mientras que el retroceso fue provocado por los primeros datos macro que no aportaron un valor aadido al pas, por lo tanto no dieron el estmulo que necesitaban para crecer.
Llegados al soporte de 19.227 puntos, y habiendo crecido un 5,3%, el valor comienza a desarrollar una pendiente alcista que durara hasta principios de este ao.
Tras llegar a mximos el valor rebota en mximos p 24.125 puntos. Las duras cadas producidas en el ndice, vienen a travs del contagio bajista producido en los mercados americanos.
Adems la presente apreciacin del yen frente al dlar, que castiga al msculo exportador nipn, y a la inquietud sobre la situacin poltica en EEUU tras el discurso del presidente Donald Trump.
Por otro lado el industry tecnolgico ha sacudido el crecimiento del Nikkei, siendo destacada las noticias por parte de la compaa americana Apple.
Indicadores
Los indicadores de forma overall muestra el sentimiento que poseen los inversores de manera general. EL MACD muestra varias divergencias en el ao 2017, mientras que el cruce de sus medias mviles traza una seal p venta clara sin cambio aparente.
Esta ltima cada viene tras la gran cada en bolsa de la renta factor ante el market off de los bonos provocado en Estados Unidos, y que fue surcando los mercados hasta originar el color rojo en todos los activos.
El ndice de fuerza relativa se establece en los 41 puntosse con inclinacin bajista sin ninguna observacin contraria p cambio. El indicador se acerca a la franja de los 30 puntos, lo cual implicara una seal clara de compra.
Kospi
Tendencias, figuras, soportes y resistencias.
El ndice Coreano se incorpora a nuestra lista de anlisis, tras un ao donde llego a crecer entorno a un 30%. El ao de este ndice se caracteriz por las pendientes alcistas del valor, y en la formacin p figuras que daban paso a la continuacin p ese crecimiento.
No es hasta abril, tras haber crecido un 8 percent, cuando el ndice sufre una recada principalmente forjada por las actuaciones de Estados Unidos. Este ndice se ve muy afectado por las intenciones migratorias de EEUU, porque cada vez que el presidente de amrica habla, se erosiona la subida del Kospi.
Adems los malos de resultados de beneficio por accin de las principales empresas coreanas, no dieron el apoyo necesario para poder afrontar la subida.
Esta correccin dio lugar a la formacin p tringulo ascendente, lugar source una crecida del 15%, con su correspondiente correccin veraniega, donde da lugar a un doble suelo.
El doble suelo es indicativo de cambio de tendencia, por lo tanto el optimismo inversor, creci conforme lo detalla en el el grfico. El doble suelo anteriormente mencionado se apoya en todo momento en el soporte histrico del ndice, marcado en 2.314 puntos.
Con el ultimo estirn del activo el valor choca contra la mayor fuerza vendedora, marcando mximo en 2.607 puntos, el choque no more ha provocado mayor revuelo que el marcado en las bolsas generales, incluso podemos decir que no ha repercutido en gran medida, como podamos ver en el Nikkei.
En este camino el valor se ha topado con varios obstculos que han dejado frenazos bruscos en el ndice. Uno de estos frenos han sido las criptomonedas, el ndice tuvo confianza en este tipo de criptodivisa, pero han sido tantos los robos y los efectos negativos que han implicado la insercin en este industry, que el pas acabo prohibiendo la actuacin con este tipo de activos.
Otro que podemos destacar boy las declaraciones por parte de EEUU que en gran medida afectan negativamente a este pas. Es por ello, que podemos justificar otra de las correcciones que ha sufrido el ndice, al producirse una venta generalizada a travs de las palabras del presidente de EEUU.
Indicadores
En los indicadores comprobamos, algo totalmente distinto a lo que estbamos acostumbrados a ver en el resto de ndices. EL MACD viene dndonos informacin acerca de divergencias en el valor, adems, el cruce de sus medias mviles trazan una seal clara de compra. Si es verdad que la direccin de las medias no es tan slida, ya que la press corta comienza a retroceder.
El RSI se mantiene en los 61 puntos, an le queda camino para llegar a la franja de 70, lo cual implicara seal de venta por sobrevaloracin. La inclinacin del indicador muestra una visin bajista, por lo tanto es adecuado que el ndice tenga margen de maniobra para realizar una compra.
DIVISAS
Otro punto necesario de contemplar boy las divisas. Tras las grandes noticias s se acercan en este 2018noticias y temores por parte de los analistas, es importante ver cmo se comportan las principales divisas mundiales. Para el anlisis tambin utilizaremos la herramienta TradingView.
EUR/USD
El primer tema a encarar es la divisa euro- dlar. Para la moneda americana ha sido un ao, donde la chief potencia muestra su main debilidad, y esta es el billete verde. Con un euro que enmarca un rally llegando a los 1,25, el dlar se mantiene como una divisa poco competitiva.
Principalmente el dlar se ha visto debilitado ante un panorama de recuperacin, donde la econmica mundial superar el crecimiento de Estados Unidos, originando el repunte de la divisa europea.
Grficamente divisa americana no muestra signos de cambio, apunta al alza con una resistencia cercana en los 1.253, y delimitada por soporte en 1.233.
EUR/GBP
La libra en cambio ha mostrado algo ms resistencia que el dlar. Aparentemente el grafico de esta divisa se mueve mucho por figuras marcadas. Especialmente la volatilidad de las divisas provoca que se formen muchas figuras de cambio de tendencia.
Principalmente los repuntes alcista, cuando la libra pierde terreno frente al euro se producen cuando comienzan las negociaciones del Brexit, lo cual hace al pas ingles menos competitivo frente al euro.
La divisa se acerca a mnimos p 0.869, lo cual puede indicar que rebota tras tocarlo, o que incluso lo rompa hacia abajo y llegue a mnimos.
Por otro lado tenemos el buen funcionamiento de los datos un lo ingleses, lo cual hace resistente a la divisa ante los repuntes del euro.
EUR/YEN
El Yen al igual que el Dlar, no boy han tenido un ao que destacar por su fortaleza. Con un tiempo anclado en un board lateral la divisa ha perdido potencia frente al muster del euro.
La divisa se encuentra en una posicin cercana al mximo p 136.64. Por lo tanto podremos observar que podr incrementar si llega a superar este mximo, sino tendra un gran camino bajista hasta la posicin 134.12. A priori no podemos establecer ningn dato que pueda ayudar a fortalecer al yen, frente al buen camino que atrae el euro.
Salvador Casanova
Dpto. P Inversiones y Anlisis
[emailprotected]
www.aspain11.com
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